ITALIANO

Non ci sono prerequisiti necessari per partecipare al corso.

Il corso verrà svolto attraverso lezioni a contenuto sia teorico che pratico. Le lezioni verranno
effettuate con il sussidio di materiale didattico distribuito durante le lezioni stesse che, assieme ai
testi di riferimento, formeranno oggetto della prova di esame.
Durante il semestre, saranno previste ore di esercitazione e lezioni pratiche, in preparazione della prova di esame.

L’obiettivo del corso è quello di fornire agli studenti il complesso dei principi deontologici e degli
standard internazionali ritenuti best practices nel settore finanziario a livello globale, così come
enunciati nel “Code of Ethics and Standard of Professional Conduct” elaborato da CFA Institute

Gli studenti sapranno analizzare e valutare le problematiche di tipo deontologico legate alla
creazione ed all’offerta di prodotti e servizi finanziari, con l’ottica della protezione del risparmio
al fine del corretto funzionamento dei mercati dei capitali, per la creazione di benefici e
supportare la crescita delle attività legate all’economia reale.

L’analisi di casi pratici per la corretta applicazione dei principi deontologici fornirà agli studenti
la descrizione dei contesti tipici delle attività svolte dagli operatori all’interno del settore finanziario, con collegamenti alle tecniche relative alla strutturazione di prodotti e servizi
finanziari apprese all’interno del programma del Corso di Studio.

1. Contenuti.
Deontologia professionale nel settore finanziario. Le motivazioni per un'auto-disciplina e
l'importanza di comportamenti corretti per garantire la fiducia dei risparmiatori nel settore
finanziario.
Il Codice deontologico di CFA Institute, lo "Standard of Professional Conduct" e lo "Standard of
Practice Handbook": i principi deontologici e i macro-ambiti di applicazione. "Professionalità"
degli operatori del settore finanziario: conoscenza della normativa, indipendenza e obiettività di
giudizio, corretta rappresentazione delle fattispecie, condotta scorretta. Casi pratici.
"Integrità dei mercati dei capitali": l'utilizzo dell'informazione privilegiata e l'insider trading, la
manipolazione dei mercati finanziari. Casi pratici.
La relazione ed i doveri degli investitori professionali verso i clienti. Prudenza, trasparenza,
adeguatezza. Casi pratici.
La relazione ed i doveri degli investitori professionali verso gli "employer": lealtà degli impiegati
verso le società per cui operano, responsabilità di supervisori e dirigenti. Analisi degli
investimenti: ragionevolezza e oggettività di giudizio, coerenza con i profili della clientela. Casi
pratici.
La relazione ed i doveri con gli "employer" (aziende e/o clienti): gestione dei conflitti di interessi,
priorità nelle transazioni finanziarie. Casi pratici.
Standard internazionali di presentazione delle performance degli investimenti (“Global
Investments Performance Standard”: i principi relativi all’uniformità degli standard per il
confronto degli operatori a livello internazionale.
2. Esercitazioni
Le esercitazioni, svolte durante il corso, presenteranno lo stesso formato (testo delle domande
in inglese e risposta a scelta multipla) e durata delle prove di esame, al fine di preparare gli
studenti alla modalità di svolgimento dell’esame stesso. Le lezioni pratiche forniscono inoltre
ulteriori strumenti utili alla formazione e alla comprensione dei temi del corso.

La modalità di svolgimento dell’esame prevede il superamento di un test con venti domande a
scelta multipla.
Per gli di studenti con disabilità/invalidità o disturbo specifico di apprendimento (DSA), che abbiano fatto debita richiesta di supporto per affrontare lo specifico esame di profitto all’Info Point Disabilità/DSA dell’Ateneo, le modalità di esame saranno adattate alla luce di quanto previsto dalle linee guida di Ateneo (https://www.univpm.it/Entra/Accoglienza_diversamente_abili).

Nel corso dell'esame, svolto in forma scritta, gli studenti dovranno dimostrare di avere acquisto
una solida conoscenza dei principi deontologici e degli standard internazionali,
comprendendone la loro applicazione a casi pratici.

Il voto verrà espresso in trentesimi. Lo studente supererà l'esame se otterrà almeno 18. È
prevista l’assegnazione del massimo dei voti con lode (30 e lode).

L’esame sarà superato se, come minimo, metà delle domande (10 su 20) otterranno una
risposta corretta. I voti saranno assegnati proporzionalmente fino ad un massimo di 30 e lode
nel caso di 20 risposte corrette.

Code of Ethics and Standards of Professional Conduct, CFA Institute, 2014 (disponibile al seguente link: https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/code/code-ethics-standards/code-of-ethics-standards-professional-conduct.pdf oppure ISBN: 978-0-938367-85-7);
Guidance for Standards I–VII, Standards of Practice Handbook, Eleventh Edition, CFA Institute, 2014 (ISBN: 978-0-938367-85-7);
Global Investment Performance Standards Handbook, Third Edition, CFA Institute, 2012 (ISBN 978-0-938367-57-4);
Asset Manager Code of Professional Conduct, Second Edition (with Recommended Guidance),
CFA Institute, 2009 (disponibile al seguente link: https://rpc.cfainstitute.org/-/media/documents/code/amc/asset-manager-code-and-guidance-2nd-ed.pdf oppure ISBN 978-0-935015-92-8);
Research Objectivity Standards, CFA Institute, 2005 (disponibile al seguente link: https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/code/other-codes-standards/read-research-objectivity-standards.ashx);
Soft Dollar Standards, CFA Institute, 2011 (disponibile al seguente link: https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/code/other-codes-standards/soft-dollar-standards-corrected-2011.ashx)
Best Practice Guidelines Governing Analyst/Corporate Issuer Relations, CFA Institute, NIRI, 2004 (disponibile al seguente link: https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/code/other-codes-standards/analyst-issuer-guidelines.ashx oppure doi.org/10.2469/ccb.v2005.n7.4004)

Il Corso di insegnamento non è erogato in modalità e-learning.