Guida degli insegnamenti
Syllabus
Partially translatedTradotto parzialmente
Alessandro BELMONTE
Lingua di erogazione: INGLESELessons taught in: ENGLISH
Laurea Magistrale - [EM01] SCIENZE ECONOMICHE E FINANZIARIE (Curriculum: FINANZA E METODI QUANTITATIVI PER L'ECONOMIA) Master Degree (2 years) - [EM01] SCIENZE ECONOMICHE E FINANZIARIE (Curriculum: FINANZA E METODI QUANTITATIVI PER L'ECONOMIA)
Dipartimento: [040002] Dipartimento Scienze Economiche e SocialiDepartment: [040002] Dipartimento Scienze Economiche e Sociali
Anno di corsoDegree programme year : 1 - Secondo Semestre
Anno offertaAcademic year: 2023-2024
Anno regolamentoAnno regolamento: 2023-2024
Obbligatorio
Crediti: 6
Ore di lezioneTeaching hours: 44
TipologiaType: B - Caratterizzante
Settore disciplinareAcademic discipline: SECS-P/01 - ECONOMIA POLITICA
INGLESE
English
É consigliabile la conoscenza di microeconomia e statistica di base.
Students should be familiar with concepts learnt from a course of introductory microeconomics and with core statistical concepts.
Il corso dura 11 settimane, con due sessioni di 2 ore a settimana. Il corso consiste in lezioni frontali, esercitazioni e discussione di articoli di riviste accademiche.
The course lasts 11 weeks, with two 2-hour sessions per week. The course consists of lectures, exercises, and discussion of relevant academic journal articles.
Questo corso fornisce le basi per l'analisi delle decisioni finanziarie. Il corso fornisce agli studenti i principali strumenti analitici che determinano il prezzo degli asset e fornisce conoscenze specialistiche in economia finanziaria, tra cui la teoria di portafoglio di base, la finanza aziendale e la teoria dei prezzi applicata ai derivati e ai mercati delle obbligazioni societarie/governative.
Capacità di applicare conoscenze e comprensione.
Dopo questo corso ci si aspetta che gli studenti sappiano determinare il valore degli investimenti rischiosi, costruire portafogli efficienti e identificare e sfruttare le opportunità di arbitraggio.
Gli studenti impareranno ad utilizzare strumenti analitici per l'analisi delle decisioni finanziarie. Saranno incoraggiati a sviluppare il loro pensiero critico per pensare e ragionare utilizzando concetti finanziari e discernere pregi e difetti degli articoli scientifici discussi in classe.
Competenze trasversali.
.
Knowledge and Understanding.
This course provides the basis for the analysis of financial decision. The course gives students the main analytical instruments that determine asset pricing and provide specialist knowledge in financial economics, including basic portfolio theory, corporate finance, and pricing theory applied to derivatives and corporate/government bond markets.
Capacity to apply Knowledge and Understanding.
After this course students are expected to know how to determine the value of risky investments, how to construct efficient portfolios, and how to identify and exploit arbitrage opportunities.
The students will learn how to use analytical instruments for the analysis of financial decisions. They will be encouraged to develop their critical thinking in order to think and reason with financial concepts as well as discern merits and faults of the journal articles discussed in class.
Transversal Skills.
.
PART 0. Introduction
Lecture material: DD (Chapter 1)
1. The role of financial markets
PART 1. Risk and uncertainty
Lecture material: DD (Chapters 3-4-5), S (Chapters 1-2-3)
2. Expected utility
3. Risk aversion
4. Choice under uncertainty
PART 2. Financial markets: models and applications
Lecture material: DD (Chapters 6-7-8), BM (Chapters 8-9-10-11-14), S (Chapters 4-5-6-7-8)
5. The asset market and the portfolio choice
6. Mean-variance
7. Capital Asset Pricing Model (CAPM)
8. CAPM estimators
9. Arbitrage
10. Market efficiency and abnormal returns: Event study (BM 14)
PART 3. Main financial securities
Lecture material: BM (Chapters 15-16-20), S (Chapters 9-10)
11. Forward contracts and futures 12. Options
13. Bonds
PART 0. Introduction
Lecture material: DD (Chapter 1)
1. The role of financial markets
PART 1. Risk and uncertainty
Lecture material: DD (Chapters 3-4-5), S (Chapters 1-2-3)
2. Expected utility
3. Risk aversion
4. Choice under uncertainty
PART 2. Financial markets: models and applications
Lecture material: DD (Chapters 6-7-8), BM (Chapters 8-9-10-11-14), S (Chapters 4-5-6-7-8)
5. The asset market and the portfolio choice
6. Mean-variance
7. Capital Asset Pricing Model (CAPM)
8. CAPM estimators
9. Arbitrage
10. Market efficiency and abnormal returns: Event study (BM 14)
PART 3. Main financial securities
Lecture material: BM (Chapters 15-16-20), S (Chapters 9-10)
11. Forward contracts and futures 12. Options
13. Bonds
La valutazione si basa su 1 elaborato (take-home) da svolgere in autonomia su excel che verra' presentato in classe e su un esame orale. Per gli studenti con disabilità o DSA che si sono rivolti all'Info Point Disabilità/DSA di Ateneo per richiedere supporto allo specifico esame curriculare, si ricorda che le modalità di svolgimento dell'esame possono essere adattate secondo le Linee Guida di Ateneo (https://www.univpm.it/Entra/Accoglienza_diversamente_abili).
Criteri di valutazione dell'apprendimento.
La valutazione è progettata per incentivare gli studenti a leggere e comprendere il materiale fornito durante il corso. Gli studenti dovranno dimostrare un corretto utilizzo dei concetti economico finanziari e degli strumenti per l'analisi delle decisioni finanziarie. Inoltre, ci si aspetta che gli studenti sviluppino e applichino le proprie capacità di pensiero critico, basandosi sulle conoscenze acquisite durante il corso.
Gli studenti sono incoraggiati a scambiare opinioni e collaborare con i compagni di classe purché ciò sia utile per lo svolgimento del proprio compito. Tuttavia, gli studenti dovrebbero assicurare che qualsiasi lavoro presentato per la valutazione sia il risultato del loro pensiero e delle loro ricerche.
Criteri di misurazione dell'apprendimento.
Il voto complessivo del corso è dato dalla media ponderata di 1 elaborato presentato in classe (30%) e dall'esame negli appelli ufficiali (70%). Il punteggio minimo richiesto è 18 e il voto finale massimo è 30 e lode.
Criteri di attribuzione del voto finale.
La valutazione si basa su 1 elaborato (take-home) da svolgere in autonomia e su una valutazione orale che si svolge nel periodo di esame previsto.
Learning Evaluation Methods.
Grading is based on 1 (take-home) assignment of a work made in Excel that will be presented in class and on an oral exam. For students with disabilities or Specific Learning Disability (SLD) who have contacted the University Disability/SLD Info Point to request support for the specific curricular exam, please note that the way the exam is taken can be adapted in accordance with the University Guidelines (https://www.univpm.it/Entra/Accoglienza_diversamente_abili).
Learning Evaluation Criteria.
Grading is designed to incentivize students to read and understand the material given throughout the course. Students have to demonstrate a proper use of financial economic concepts and tools for the analysis of financial decisions. Moreover, students are expected to develop and apply their own critical thinking skills, building on the knowledge they have gained over the course.
Students are encouraged to exchange views and collaborate with classmates as long as this is helpful for developing his own assignment. However, students should ensure that any work submitted for grading is the result of his own thoughts and research.
Learning Measurement Criteria.
The overall course grade is the weighted average of 1 essay presented in class (30 percent) and the oral exam (70%). Pass mark is 18 and the maximum final grade is 30 cum laude.
Final Mark Allocation Criteria.
Grading is based on 1 (take-home) essay and on an oral exam that takes place in the scheduled examination period.
1. Jean-Pierre Danthine and John B. Donaldson, Intermediate Financial Theory, 3rd Edition, Elsevier (DD)
2. Simon Benninga and Tal Mofkadi, Financial Modeling, Fifth Edition. MIT Press (BM)
3. Enrico Saltari, Appunti di Economia Finanziaria, Esculapio (S)
Additional textbooks:
- Cochrane, J. H., Asset Pricing (Revised Edition), Princeton University Press, 2009
- Pennacchi, G., Theory of Asset Pricing, Pearson-Addison Wesley, 2008.
1. Jean-Pierre Danthine and John B. Donaldson, Intermediate Financial Theory, 3rd Edition, Elsevier (DD)
2. Simon Benninga and Tal Mofkadi, Financial Modeling, Fifth Edition. MIT Press (BM)
3. Enrico Saltari, Appunti di Economia Finanziaria, Esculapio (S)
Additional textbooks:
- Cochrane, J. H., Asset Pricing (Revised Edition), Princeton University Press, 2009
- Pennacchi, G., Theory of Asset Pricing, Pearson-Addison Wesley, 2008.
Le informazioni contenute nella presente scheda assumono carattere definitivo solo a partire dall'A.A. di effettiva erogazione dell'insegnamento. Academic year 2023-2024
Università Politecnica delle Marche
P.zza Roma 22, 60121 Ancona
Tel (+39) 071.220.1, Fax (+39) 071.220.2324
P.I. 00382520427