Guida degli insegnamenti
Syllabus
Partially translatedTradotto parzialmente
MIHAELA NICOLAU
Lingua di erogazione: INGLESELessons taught in: ENGLISH
Laurea Magistrale - [EM27] INTERNATIONAL ECONOMICS AND COMMERCE (Curriculum: INTERNATIONAL BUSINESS) Master Degree (2 years) - [EM27] ECONOMIA E COMMERCIO INTERNAZIONALE (Curriculum: INTERNATIONAL BUSINESS)
Dipartimento: [040002] Dipartimento Scienze Economiche e SocialiDepartment: [040002] Dipartimento Scienze Economiche e Sociali
Anno di corsoDegree programme year : 1 - Secondo Semestre
Anno offertaAcademic year: 2025-2026
Anno regolamentoAnno regolamento: 2025-2026
Opzionale
Crediti: 6
Ore di lezioneTeaching hours: 44
TipologiaType: B - Caratterizzante
Settore disciplinareAcademic discipline: SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
INGLESE
English
Ottima conoscenza della Lingua inglese
Fluent English
Il corso è indirizzato ad analizzare problematiche rilevanti nel campo bancario e finanziario. È organizzato in 8 sezioni principali relative al settore bancario e finanziario globale. Vengono forniti strumenti teorici e pratici per comprendere l'attività svolta delle istituzioni ed intermediari finanziari. Il corso si svolgerà attraverso lezioni frontali, discussione di casi concreti, analisi di normative europee e internazionali, e partecipazione attiva degli studenti tramite esercitazioni e simulazioni pratiche.
The course is designed to analyze relevant issues in the banking and finance field. It is organized into eight main sections related to the global banking and finance sector. Theoretical and practical tools are provided to understand the activities of financial institutions and intermediaries. The course will be delivered through lectures, discussion of specific cases, analysis of European and international regulations, and active student participation through practical exercises and simulations.
Lo studente svilupperà una comprensione avanzata dell'ecosistema finanziario globale, delle principali istituzioni finanziarie (banche, assicurazioni, fondi pensione, mercati), e delle normative fondamentali.
- Sapere analizzare la struttura organizzativa dei principali intermediari finanziari.
- Comprendere il contesto normativo a livello europeo e internazionale.
- Interpretare i bilanci degli intermediari finanziari.
- Valutare la performance istituzionale mediante indicatori specifici.
- Identificare i rischi e valutare strategie efficaci di gestione del rischio
Capacità di applicare conoscenze e comprensione.
Gli studenti saranno in grado di leggere, interpretare e analizzare i bilanci delle istituzioni finanziarie, utilizzare indicatori finanziari per valutare la performance e applicare tecniche di gestione del rischio.
Competenze trasversali.
Analisi critica, problem solving, lavoro in team, capacità comunicative scritte e orali, capacità di lettura e comprensione di testi normativi e finanziari complessi.
Knowledge and Understanding.
Students will develop an advanced understanding of the global financial ecosystem, major financial institutions (banks, insurance companies, pension funds, markets), and key regulations.
Ability to analyze the organizational structure of major financial intermediaries.
- Understand the regulatory context at European and international level.
- Interpret the financial statements of financial intermediaries.
- Evaluate institutional performance through specific indicators.
- Identify risks and evaluate effective risk management strategies
Capacity to apply Knowledge and Understanding.
Students will be able to read, interpret, and analyze financial statements of financial institutions, use financial indicators to evaluate performance, and apply risk management techniques.
Transversal Skills.
Critical analysis, problem solving, teamwork, written and oral communication skills, and the ability to read and understand complex regulatory and financial texts.
Sezione 1: Intermediari Finanziari - introduzione( 4 ore)
- Panoramica del sistema finanziario globale.
- Tipi di intermediari: banche, banche d’investimento, assicurazioni, fondi pensione, mercati.
- Importanza della regolamentazione finanziaria.
Sezione 2: Istituzioni Bancarie (10 ore)
- Struttura organizzativa: retail, commerciale, investimento, centrale.
- Regolamenti UE (Basilea I, II, III, BCE) e internazionali (FMI, Banca Mondiale).
- Bilanci: stato patrimoniale, conto economico, flussi di cassa.
- Indicatori: ROA, ROE, Margine di interesse netto, Cost-to-Income.
- Rischi: credito, mercato, liquidità, operativo. Gestione: stress test, copertura.
Sezione 3: Banche d’Investimento (8 ore)
- Divisioni: M&A, underwriting, trading, ricerca.
- Regolamenti UE (MiFID I & II) e internazionali (IOSCO).
- Bilanci: ricavi da transazioni. Indicatori: EPS, volume operazioni, VaR.
- Rischi: reputazionali, normativi, di mercato.
Sezione 4: Mercati Finanziari (6 ore)
- Struttura: borse, obbligazioni, derivati, OTC.
- Regolamenti: MiFID II, SEC, CFTC.
- Indicatori: liquidità di mercato, volatilità.
- Rischi: sistemici e non sistemici.
Sezione 5: Compagnie Assicurative (8 ore)
- Tipi: vita, salute, danni. Regolamento: Solvency II, IAIS.
- Bilanci: premi, sinistri. Indicatori: Loss Ratio, Combined Ratio.
- Rischi: attuariali, investimenti. Gestione: riserve, riassicurazione.
Sezione 6: Fondi Pensione Privati (6 ore)
- Struttura: piani a prestazione definita/contribuzione definita.
- Regolamento UE: IORP II.
- Indicatori: stato di finanziamento, Sharpe Ratio.
- Rischi: longevità, investimento.
Sezione 7: Finanza Digitale e Tendenze Emergenti (6 ore)
- FinTech e finanza decentralizzata. Regolamento UE: MiCA.
- Bilanci: economia dei token. Indicatori: turnover dei token, crescita utenti.
- Rischi: sicurezza informatica, frodi.
Sezione 8: Gestione Integrata del Rischio e Sfide Globali (4 ore)
- ERM. Rischi emergenti: cybersecurity, rischio climatico.
- Tendenze globali: investimenti ESG, trasformazione digitale.
Section 1: Introduction to Financial Intermediaries (4 hours)
Overview of the global financial system and intermediaries.
Key types of financial intermediaries: Banks, Investment banks, Insurance companies, Private pension companies, Financial markets.
Importance of financial regulations in maintaining stability and protecting stakeholders.
Section 2: Banking Institutions (10 hours)
Organizational Structure: Retail, commercial, investment, and central banking structures. Governance frameworks and operational hierarchies.
Regulation: EU Level: Basel Accords (I, II, III), European Central Bank (ECB) directives. International Level: IMF, World Bank guidelines.
Financial Statements: Structure: Balance sheet, income statement, cash flow statement. Particularities: Loan loss provisions, interest income, regulatory capital. Performance Ratios: ROA, ROE, Net Interest Margin, Cost-to-Income Ratio.
Risks: Identification: Credit risk, market: risk, liquidity risk, operational risk. Management: Stress testing, diversification, hedging.
Section 3: Investment Banks (8 hours)
Organizational Structure: Divisions: M&A, Underwriting, Trading, Research. Global vs. boutique investment banks.
Regulation: EU Level: MiFID I & II. International Level: IOSCO guidelines.
Financial Statements: Transaction-based revenue streams (fees, trading income). Particularities: Securities inventory, fair value adjustments. Performance Ratios: EPS, Deal Volume, VaR.
Risks Identification: Reputational, regulatory, market risks. Management: Stress testing, compliance audits.
Section 4: Financial Markets (6 hours)
Organizational Structure: Stock exchanges, bond markets, derivatives markets. Role of clearinghouses and OTC markets.
Regulation: EU Level: MiFID II. International Level: SEC, CFTC.
Financial Statements: Trade volumes, price movements. Performance Ratios: Market liquidity, volatility measures.
Risks: Identification: Systematic and unsystematic risks. Management: Hedging instruments.
Section 5: Insurance Companies (8 hours)
Organizational Structure: Types: Life, health, property & casualty. Governance structures.
Regulation: EU Level: Solvency II. International Level: IAIS.
Financial Statements: Premium income, claims expenses. Performance Ratios: Loss Ratio, Combined Ratio.
Risks: Actuarial, investment risks. Management: Reserving policies, reinsurance.
Section 6: Private Pension Companies (6 hours)
Organizational Structure: Defined Benefit vs. Defined Contribution plans.
Regulation: EU Level: IORP II Directive.
Financial Statements: Pension assets, liabilities. Performance Ratios: Funded Status, Sharpe Ratio.
Risks: Longevity, investment risks.
Section 7: Digital Finance and Emerging Trends (6 hours)
Organizational Structure: Role of FinTech firms, decentralized finance. Regulation: EU Level: MiCA Regulation.
Financial Statements: Token economics. Performance Ratios: Token turnover, platform user growth. Risks: Cybersecurity risks, fraud.
Section 8: Integrated Risk Management and Global Challenges (4 hours)
Enterprise Risk Management (ERM): Comprehensive risk management frameworks.
Emerging Risks: Cybersecurity, climate risk.
Global Trends: ESG investing, digital transformation in finance.
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Valutazione continua tramite esercitazioni/progetto di gruppo, partecipazione attiva e prova scritta finale.
Prova scritta, divisa in 3 parti, con argomenti riguardanti ciascuna Sezione del programma. Le 3 parti della prova scritta sono: • Parte 1: domande a scelta multipla (massimo 7 domande) • Parte 2: domande con risposte brevi (massimo 4 domande) • Parte 3: problemi numerici (massimo 3 problemi). Nell'ultima settimana si svolgerà una simulazione d'esame. Voti positivi: da 18 a 30. La lode può essere attribuita a prestazioni eccezionali. Vengono assegnati punti supplementari per la presentazione del progetto di lavoro di gruppo. I punti vengono attribuiti solo se nella prova scritta si ottiene il voto minimo richiesto (18). Per gli studenti con disabilità/invalidità o disturbo specifico di apprendimento (DSA) che abbiano fatto debita richiesta di supporto per affrontare lo specifico esame di profitto, le modalità di esame saranno adattate alla luce di quanto previsto dalle linee guida di Ateneo (https://www.univpm.it/Entra/Servizi_agli_studenti/Disabilita_e_DSA_Servizio_di_accoglienza).
Criteri di valutazione dell'apprendimento.
È richiesta una comprensione completa ed esaustiva delle otto sezioni del programma
Criteri di misurazione dell'apprendimento.
Voti positivi: da 18 a 30.
Criteri di attribuzione del voto finale.
a. Voti positivi: da 18 a 30. La lode può essere attribuita a prestazioni eccezionali / punteggi lavori di gruppo.
B. I punti aggiuntivi per il progetto di gruppo, vengono assegnati solo se alla prova scritta si ottiene il voto minimo richiesto (18)
Continuous assessment through exercises/group projects, active participation, and a final written exam.
The final exam is based on a written test, divided in 3 parts, Part 1: multiple choice questions (maximum 7 questions) Part 2: questions with short answers (maximum 4 questions) Part 3: numerical problems.
For students with disabilities or Specific Learning Disorder (SLD) who have contacted the University Disability/SLD Info Point to request support for the specific curricular exam, please note that the way the exam is taken can be adapted in accordance with the University Guidelines (https://www.univpm.it/Entra/Servizi_agli_studenti/Disabilita_e_DSA_Servizio_di_accoglienza).
Learning Evaluation Criteria.
A complete and comprehensive understanding of the five Sections of the program is required
Learning Measurement Criteria.
Positive grades: from 18 to 30.
Final Mark Allocation Criteria.
a. Positive grades: from 18 to 30. Cum laude can be bestowed to outstanding performance.
b. Supplementary points assigned for presenting the teamwork project, are awarded only if the minimum requested grade (18) is obtained at the written exam.
Casu, B., Girardone C., Molyneux, P., Introduction to Banking, Prentice Hall, March 2015. ,ISBN: 0273718134
Hull, J.C., Risk Management and Financial Institutions, 6th Edition, John Wiley &Sons., ISBN: 978-1-119-93248-2
Mishkin, F, Eakins, S., Financial Markets and Institutions, 10th ed., 2023, Pearson Education , SBN-10. 1292459549 ; ISBN-13. 978-1292459547
Regolamenti UE: MiFID, MiCA, Solvency II, IORP II.
- altri materiali utilizzati durante la presentazione del corso.
- Casu, B., Girardone C., Molyneux, P., Introduction to Banking, Prentice Hall, March 2015. ISBN 0273718134
- Hull, J.C., Risk Management and Financial Institutions, 6th Edition, John Wiley &Sons., ISBN: 978-1-119-93248-2
- Mishkin, F, Eakins, S., Financial Markets and Institutions, 10th ed., 2023, Pearson Education, SBN-10. 1292459549 ; ISBN-13. 978-1292459547
- Regolamenti UE: MiFID, MiCA, Solvency II, IORP II.
• Case studies and other materials used throughout course presentation.
Le informazioni contenute nella presente scheda assumono carattere definitivo solo a partire dall'A.A. di effettiva erogazione dell'insegnamento. Academic year 2025-2026
Università Politecnica delle Marche
P.zza Roma 22, 60121 Ancona
Tel (+39) 071.220.1, Fax (+39) 071.220.2324
P.I. 00382520427